当地时间周二晚间，AMD公布的一季度财报为半导体市场注入了一剂强心针。这份超出分析师预期的成绩单，直接推动其股价在周三盘前交易时段一度飙升超过20%，延续了这家芯片制造商在过去一年中超过200%的惊人涨势。
财报数据显示，截至今年3月，AMD一季度营收达到102.5亿美元，较市场预期的98.9亿美元为高，与去年同期的74.4亿美元相比，增幅达到38%。每股收益为1.37美元，同样高于调整后预期的1.29美元。更引人注目的是其数据中心业务的强劲表现，该部门营收从上年同期的36.7亿美元跃升至58亿美元，涨幅高达57%，成为驱动公司整体增长的核心引擎。公司净利润也几乎翻倍，从去年同期的7.09亿美元升至13.8亿美元。
市场对这份财报的反应热烈，不仅在于其靓丽的历史数据，更源于其对未来的乐观指引。AMD预计第二季度营收将达到约112亿美元，这显著高于市场此前105.2亿美元的共识预期。首席执行官苏姿丰在声明中明确表示，数据中心业务已是公司营收和盈利增长的核心驱动力。她在财报电话会议的发言稿中更进一步指出，公司对数据中心人工智能业务的未来充满信心，预计明年该业务营收将达到“数百亿美元”规模，并有望在未来数年实现超过80%的长期增长目标。
AMD股价的持续攀升，反映了投资者对其在人工智能算力市场角色的重新评估。尽管在数据中心人工智能图形处理器（GPU）领域，英伟达依然占据着压倒性的市场份额，但市场逐渐形成一个共识：人工智能赛道潜力巨大，足以容纳不止一家巨头。AMD凭借其MI系列加速器的持续迭代，正试图从英伟达手中分得一杯羹。与此同时，与竞争对手英特尔上周宣布的合作，也为市场带来了新的想象空间。双方将联合为x86架构中央处理器（CPU）推出名为“人工智能计算扩展”的新指令集，旨在将计算密度提升16倍，以应对智能体人工智能带来的新型算力需求，这被视为CPU行业复苏的重要信号。
这股由人工智能需求驱动的浪潮，并非AMD独享。整个半导体行业都处于一种结构性紧张与机遇并存的局面。存储器紧缺的状况因人工智能需求高企、先进制造与封装产能受限以及地缘因素而持续。英特尔在4月创下了史上最佳月度股价表现，其第一季度业绩同样远超预期，当月股价涨幅超过一倍。存储芯片巨头美光科技的股价在过去一年内更是暴涨超过700%，公司市值突破了7000亿美元大关。这些现象共同描绘出一个清晰的图景：人工智能正在重塑半导体产业的格局与价值分配。
除了在CPU和GPU两条主线上的布局，AMD预计将在今年晚些时候推出其首款面向人工智能数据中心的整机机架级系统Helios。这表明公司正从提供单一芯片向提供更完整的系统级解决方案拓展，以更好地满足大型云服务商和企业的集群部署需求。在苏姿丰看来，随着公司扩大产能以匹配市场需求，服务器业务的增长有望显著提速。从财报发布后资本市场的热烈反响来看，投资者似乎愿意相信，这家老牌芯片厂商已经找到了在人工智能时代加速奔跑的节奏。
